强化银行流动性风险监管 银监会发布相关办法


 发布时间:2020-09-27 04:13:25

2014年货币政策预期保持稳中偏松,银行业整体规模增长放慢将成为常态,预计净利润增速将进一步回落到9%左右。报告指出,2014年,中国经济在政府结构调整政策下初见成效。受此影响,预计今年上市银行净利息收入增速将下滑至8%左右;非利息收入增速有望保持15%的较高增长。不过,由于其在营业收入中占比仍然较低,对整体盈利的拉动有限。银行业净利润增速将进一步回落到9%左右。“驱动利润增长力度大不如前。”中国银行业协会专职副会长杨再平在报告发布会上表示,银行业目前发展的关键在于从粗放型的资产业务转型升级到更精准的方向。报告指出,银行业不良贷款惯性增长的趋势可能延续到2014年下半年,全年不良贷款余额仍会有一定幅度上升,不良贷款率增幅在0.1%至0.2%,不良贷款率可能增长到1.1%左右的水平。

交通银行首席经济学家连平认为,受外需冲击较大的小企业和部分产能过剩问题突出的企业在2014年不良贷款可能继续增长,同时,房地产、融资平台相关贷款应予以高度关注。“经济增速放缓将在短期内继续对银行业的风险管理造成一定的压力。”连平说,“随着利率市场化推进、汇率弹性增强、资本流动频繁,市场风险压力趋于上升。” 报告指出,2014年,利率市场化仍将是银行业的关注焦点。具体来看,存款保险制度相关政策措施有望出台,对商业银行吸收存款的成本有抬升作用。此外,2014年新型货币市场基金对银行活期存款及定期存款的替代性优势将持续存在,银行主动采取的存款理财化趋势也将继续。

向市场释放了微量的流动性;但在此前的周一,央行续做了到期的100亿元3年期央票,央行锁长放短的调节意图明显。在此前一天,央行对2010年第九十九期票据开展了到期续做,续做量为100亿元,期限3年,利率3.5%。当期央票初始发行规模就是100亿元,这意味着央行对改期央票进行了全额续做。而7月份以来央行虽然也多次续做央票,但此前到期的三年期央票都是部分续做,此次全额续做被认为是央行收紧流动性的又一信号。但在短期流动性方面,央行则转为通过逆回购等手段投放资金,调节短期流动性。不过也有交易员认为,目前常备便利借贷等工具也在使用,短期流动性管理的方式更多,正逆回购操作的重要性也在降低。摩根大通中国首席经济学家朱海斌昨日也表示,预计未来几个月政策利率和存准率将保持不变,信贷增长将进一步放缓。业内人士普遍判断,后续市场将继续承受政策缓慢加码的压力,而在金融机构流动性管理普遍加强的背景下,年底资金面仍可能出现紧张,资金利率将呈现“易上难下”的格局。

近日,人民银行公开市场业务操作室负责人就当前银行体系流动性形势和公开市场操作有关情况接受采访,表示银行体系流动性保持合理稳定。该负责人称,针对岁末年初现金投放、缴准、缴税等影响流动性因素较多的季节性特征,人民银行前瞻预判,提前谋划,有机搭配货币政策工具组合,加强预期管理,维护银行体系流动性合理稳定和货币市场平稳运行。一是创设“临时准备金动用安排(CRA)”,1月中旬以来金融机构有序动用CRA累计释放流动性近2万亿元,从规模和节奏两方面平稳对冲春节前现金投放的影响;二是1月25日普惠金融定向降准落地,释放流动性约4500亿元,在支持金融机构发展普惠金融业务的同时,有效补充银行体系中长期流动性;三是开展中期借贷便利操作(MLF)3980亿元,开展抵押补充贷款操作(PSL)1263亿元,对冲到期后净投放中长期流动性1805亿元。该负责人指出,考虑到上述工具可多维度补充流动性,加之1月末和春节前财政支出力度较大,因此1月25日以来央行未开展逆回购操作,保持了流动性合理稳定。

货币市场运行平稳,利率中枢有所下移,2月份以来银行间市场DR001和DR007分别在2.6%和2.8%左右平稳运行,市场流动性预期稳定。该负责人透露,虽然春节后将迎来中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用安排(CRA)到期和2月份税期,但由于金融机构CRA到期节奏与现金回笼大体匹配,二者可以基本对冲。同时,节前节后人民银行将继续灵活搭配工具组合,维护流动性合理稳定。一是继续开展MLF操作补充中长期流动性,适当加大增量;二是适时开展逆回购操作,合理搭配期限组合补充流动性,提高跨季资金供应的比重。总的来看,人民银行将根据中央经济工作会议的要求,按照稳中求进工作总基调,合理把握稳增长、去杠杆、防风险之间的平衡,掌控好流动性尺度,加强预调微调和监管协调,维护银行体系流动性合理稳定和货币市场平稳运行。

发行利率继续持平于3.1618%。至此,本周央行在公开市场合计回笼资金1200亿元,基于本周到期资金量为1010亿元,央行本周在公开市场实现净回笼190亿元,为连续第三周净回笼资金。从发行情况看,央行仍旧倚重正回购工具来平滑到期资金分布结构,而非动用深度冻结流动性的央票。有分析人士指出,受央行公开市场操作回笼力度加大、企业集中上缴利税等影响,近期银行间资金面将略有趋紧。可以看到,本周7日SHIBOR短期回升明显,中长期SHIBOR则保持相对稳定,说明市场仍旧担心12月开始公开市场到期资金大幅缩水后的流动性状况,拆借意愿依然不强。

一位商行交易员在接受记者采访时表示,“从目前的公开市场到期量和外汇占款的缓慢下行趋势来看,明年一季度流动性或将重回偏紧状态。”(记者 杨溢仁)。

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