西藏研拟破解金融业存贷差


 发布时间:2020-09-24 00:29:22

由清华大学主办、清华大学五道口金融学院和清华大学国家金融研究院承办、《清华金融评论》协办的首届“清华五道口全球金融论坛:改革——发展新征程”在清华大学举行。中国人民银行副行长,清华大学五道口金融学院兼职教授刘士余在演讲时表示,应整顿金融同业业务和各类理财业务。刘士余称,当前金融市场存在着一些扭曲现象,他认为要下决心整顿金融的同业业务和各类的理财业务。“否则的话,极易把我们的投资者,包括社会公众导向追逐短期高利,不追求长期回报,对资本市场的发展产生极大的溢出效应。”他举例称,比如公众拿钱到一家银行购买8%的理财产品,这家银行再加三个点,11%走通道,通道的特权机构再加三个点,就进入实体,14%左右,这还算不错的成本,但这种层层加水,每个环节都扒皮加码的做法直接抬高了实体经济的成本,对劳动生产率的提高是毫无贡献的,而且是会把一个民族,把一个国家的金融体系带入极其带有赌博心态的短期行为。“在这种情况下不太会有人拿钱去买股票,因为股市有风险,买这个通道的理财、同业是稳赚不赔的,因为大家都知道有些时候,特别是银行的理财,一旦出了风险,好像各方面的压力就是叫刚性兑付,这个结果是非常糟糕的一个结果。

”(中新网金融频道)。

国家外汇管理局国际收支分析小组发布《2010年中国跨境资金流动监测报告》指出,截止2010年9月末,出口应收账款余额大于预收款1041亿美元,进口应付账款余额大于预付款978亿美元。贸易信贷是指中国境内企业与境外企业间相互赊账,形成的对外预收/付款和应收/付账款,是境内外企业间的商业信用,不包括银行直接提供的贸易融资和银行提供的融资性担保。出口应收账款和进口预付款是贸易信贷资产,进口应付账款和出口预收款是贸易信贷负债,记录在国际收支平衡表资本和金融项目的其他投资项下。贸易信贷两项资产(包括出口应收账款和进口预付款)上升,意味着境外企业对境内企业资金的占用,会扩大跨境资金流出,减少外汇储备增加。2001年至2010年9月,出口应收账款从193亿美元增长至1748亿美元,增长约8倍,进口预付款余额从76亿美元增长至421亿美元,增长近6倍(见上图)。贸易信贷两项负债(包括进口应付账款和出口预收款)上升,意味着境内企业对境外企业资金的占用,会扩大跨境资金流入,加速外汇储备增长。

2001年至2010年9月,进口应付账款从339亿美元增长至1492亿美元,增长3倍多;出口预收款从209亿美元增长至700多亿美元,增长2倍多(见上图)。我国贸易信贷的变化与进出口活动密切相关,对跨境资金净流动的整体影响不大。一是贸易信贷资产和负债占进出口总量的比例基本稳定(见下图)。2001-2010年间,贸易信贷资产占当年进出口总量的比例基本稳定在3-5%之间;贸易信贷负债占当年进出口总量的比例除2001和2002年达到11%和9%,以及2008年金融危机初期的5%的情况以外,基本稳定在7%左右。二是贸易信贷项下逐步由长期的大额净负债(即净流入)转为近年来的小额净资产(即净流出)(见下图)。2001年至2008年贸易信贷项下每年净流入规模近200亿美元,2009年后逐步转为小额净流出,2010年前三季度为净流出63亿美元。这表明受国际金融危机、世界经济衰退的冲击,近年来我国出口收汇环境有所恶化。三是延付而非预收是贸易信贷的突出特征(见下图)。

出口和进口中都会有推迟或提前收付汇的问题,但总体看,我国出口晚收汇比早收汇更严重,而进口晚付汇比早付汇更显著。2001-2010年,有七年出口晚收汇情况多于早收汇,十年均是进口晚付汇多于早付汇。截止2010年9月末,出口应收账款余额大于预收款1041亿美元,进口应付账款余额大于预付款978亿美元。

据《中国证券报》报道,银监会副主席阎庆民日前在“北大经济国富论坛”上表示,我国非信贷业务的综合化经营水平有待提高。银监会正酝酿加快推出银行破产条例。阎庆民指出,非信贷的综合化经营水平需要提高,这样才能增加金融业的服务附加值,而不是完全靠信贷发展。在现代市场竞争中,越来越需要非信贷业务发展,一方面,目前商业银行发展会受到一些监管的约束。另一方面,从国民经济角度来看,非信贷业务需求在不断增加,比如,出口业务需要信用证,劳务输出需要保函等。

根据西方银行业的资产负债表结构,非信贷资产占比应该为60%,信贷资产占比在20%左右。而目前我国信贷资产占全口径银行业金融机构资产的46%,144万亿元的银行业金融机构资产中有60多万亿信贷资产。阎庆民称,未来要让市场说话、让资本说话,如果商业银行最后资不抵债,就会退出。银监会此前提出,要进一步研究金融机构经营失败时的退出规则,包括风险补偿和分担机制,加强对存款人的保护。

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