报告称中国财富管理不成熟 市场规模达227万亿


 发布时间:2020-11-30 11:19:07

市场的大幅波动致使私募基金受损严重。相关数据显示,截至1月29日,市场上有净值数据的非结构化私募证券基金产品为2249只,1月份的平均收益下跌14.41%,跑输大盘指数。其中共有正收益产品70只,占比3.11%,负收益产品则占比96.44%,不亏损即成为最大的“红包”。另据数据显示,截至1月24日,公布最新净值的股票型私募产品中,有670只产品净值低于0.8,其中330多只产品净值破0.7,即通常意义上的清盘止损线,部分明星私募产品净值遭腰斩。私募产品的发行情况也坠入寒冬。统计显示,今年以来共成立14只阳光私募新产品,1月的最后一个交易周没有产品成立。

今年以来,有223只产品清算,当周有7只产品到期清算,41只产品提前清算。当周正在募集中的产品有31只。对于净值大幅回调、甚至面临清盘危机的私募机构而言,如何保障产品净值不再进一步下跌成为当务之急。市场上私募机构通常有四种做法:一是在逼近清盘线附近时谨慎操作,大幅减仓甚至清仓,避免净值进一步下跌或触及清盘线;二是采取对冲办法,对产品进行套期保值,同时弥补内部风控缺口;三是积极与投资者进行沟通修改合同,取消或降低清盘线;四是私募机构用自有资金进行补仓,弥补投资者部分损失,也是为了防止产品清盘。对于后市,多数私募选择了轻仓过节,据格上理财调研显示,一半以上的私募机构保持谨慎态度,选择轻仓过节,占比达51.32%,甚至有部分私募仓位在1成以下。

此外也有29.58%的私募机构对股市坚定看好,选择高仓持股过年。展博投资认为,市场大幅波动过后,投资人风险偏好开始收敛,但股市生态结构的修复需要一定时间。但随着大量流动性的注入,叠加注册制部署延迟以及产业资本解禁逐步明朗,市场恐慌将逐步缓解。该机构认为,对当前市场不必过度悲观,机会仍在新兴行业。2016年震荡和分化是主题,市场运行的核心逻辑将落脚于盈利基本面上。朱雀投资则表示,未来权益投资领域的蓝海是量化投资和做市并购,这将考验机构参与者的研究能力和行业纵深度。朱雀看好“新经济”领域的长期投资机会,同时也建议把握低估值、稳定增长蓝筹的阶段性机会。

金融投资市场的持续动荡,令市场避险情绪持续高涨。而商品市场价格的上下宽幅跳动,更是令投资者感到心跳不已。美元指数震荡回升上周五攀升至98上方,原油价格宽幅震荡已攀升至32美元/桶上方。国际现货金金价多次上冲1240美元/盎司附近阻力未果小幅回落测试1220美元/盎司附近的支撑,整体走势依然维持上升的态势。基本面上,全球经济的持续低迷令各国政府及央行想尽办法积极应对。除了各国央行持续保持宽松的货币政策外,相互间的沟通密度逐渐加强。上周结束的G20峰会中,已经提出全球经济下行风险和脆弱性加大,希望共同采取一系列的措施来应对风险、增强市场信心和促进经济增长。由此可见,在相当长的一段时期内,避险情绪将依然主导市场价格的走势,后市有望推动金价的进一步上扬。另外,本周在经济数据上,重点需关注本周五的美国就业数据,这将是美联储作为是否会进一步升息的重要参考指标。后市走势 仍有待进一步确认 从技术走势看,周图显示,上周金价K线图收成带长上、下影线的阴线,显示当前市场多空力量剧烈争持。

技术指标上随着金价的短期区间震荡得以修正。预计金价短线或仍维持在1200~1240美元/盎司区间震荡整理,关注区间支撑位及阻力位的争夺。后市走势方向仍有待进一步确认。交易参考上,激进投资者可维持区间高卖低买的短线交易思路,注意仓位的控制。稳健投资者以观望为上。(广东金矿投资集团 陈志豪)。

>>盘面表现 昨天,国内大宗商品期货各大板块普遍收跌,油脂类跌幅居前。但郑棉、沪锌逆市大幅收涨,是昨天表现最为突出的品种。郑棉1109合约开盘报33345点,收于33910点,涨幅1.53%,领涨盘面。沪锌1105合约开盘19385点,收于19955点,涨幅1.11%,领涨金属市场。>>操作建议 冠通期货分析师郑欣然介绍,国内市场2010/2011年度棉花供给紧张及仓单资源稀缺是造成期现市场棉价坚挺的主因。技术面上,郑棉主力1109合约在33000至34000区间形成整理平台,期价在下方支撑良好,多头特征未变。银河期货分析师王明义指出,国内锌现货市场整体成交不活跃,市场多持观望态度。技术面显示,锌价回落受到支持,高位强势震荡,如果有效站上20000点一线,锌价将打开上行空间。

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