保险蓝皮书:险资资管不要盲目加码第三方资产管理


 发布时间:2021-04-20 02:25:32

目前,从货币和汇率的角度出发,投资人处于全球货币政策分化以及预期未来人民币汇率将有所波动的局势下,唯“收益率”是瞻的资金正在逐步“瞄准”全球。在这一过程中,海外资产配置的概念被越来越多地提及,同时多位业内人士看来,海外资产中,海外私募股权基金成为当前最受欢迎的资产。如今,投资者教育更“深”了一个层次,资产不仅仅需要投资,更需要分散投资,即资产配置,在固定收益浮动收益间,低风险投资和高风险投资间需要合理配置。“一个人财富管理的绩效90%是由资产配置决定的。”国泰君安首席经济学家林采宜表示,资产管理的效率85%~90%取决于在什么样的时期进入哪一类资产,还有10%~15%取决于对于标的的选择,因此在林采宜看来,选择市场和资产比选择标的更为重要。

在资产类别逐步丰富的环境下,如今的市场和资产并不仅仅局限于国内,从全球角度分散风险,让资产出海已经是更多人的选择,这一理念已经出现一些苗头,但并未全面普及,更多的人对于海外资产“望而却步”。林采宜表示,在大类资产配置问题当中,共分两个层面来看待,第一个层面是资产的国别配置,而这一问题主要取决于宏观经济风险,即经济体是处于上升周期还是衰退周期。“汇率问题是大类资产配置当中非常重要的参数,第一个层面考虑是国内人民币资产还是增持美元、欧元资产。”林采宜说。第二个层面,则是在相应资产类别中考虑增值股权类资产还是房地产类抑或是债权类资产。

“在资产组合中应该有海外资产,这是大家应该达成的共识。”宜信CEO唐宁在接受《第一财经日报》记者专访时肯定地表示,全方位的资产配置并不是近年才产生的,从微观层面来说,10年前的投资者并不是不需要资产配置,只是10年前的产品相对较少,所以造成一个客观现象,即房地产火的时候只投房地产,股市火的时候只投资股市。敦和投资宏观策略总监徐小庆表示,作为中国的老百姓,把一些钱拿出去配置是很正常的行为,这个比例参照一些发达国家可以达到20%。“中国投资海外大部分是高净值人群,从该类群体的资产配置角度来讲,资产的安全性比资产的收益性更具影响力。

”平安资产固收部总经理陈震表示,拿一点多余的部分去配美国的资产或者其他的资产可以,但并不是达到需要把资产进行置换的程度。“互联网+”之风带动的一批高成长性企业均成为私募股权风险投资机构的“口中肉”,看到这样的风向之后,如何才能与这些高成长性企业、高成长性行业产生关联呢? 从目前的投资现状来看,更多人选择多年耕耘一个行业,以积累自己的财富。但是,不可否认,在其背后还有“N-1”个高成长性行业,受制于精力、学识、信息等多方面原因而无从过问。私募股权成为解决上述问题、嫁接双方的桥梁。中国股权投资协会的名誉理事长孙杰表示,截至2014年底,中国的私募基金已经达到了8000多家,管理的资产规模达到了4万亿元人民币,尤其在2015年可以发现其实中国的私募股权领域,不管投资还是退出都将迎来更加盛大的局面。

诺亚财富海外资产配置团队总监熊靖宇对《第一财经日报》记者表示,在他看来,海外PE投资未来两年,将迎来最好的时间点。“海外股市可能随着美联储的加息而起伏,PE投资具有跨风险、跨周期的特点,刚好可以在估值修正的时候买入便宜资产。”熊靖宇称,对于高净值资产客户,可以牺牲较多流动性来追求较高回报,PE投资适合配置到30%~35%的比例。当然,私募股权的风险也不可规避,例如在资产退出时期,经济衰退,全球股价下跌,就极有可能导致投资有所损失,抑或所投项目情形不佳,选择错误,都将承担风险。唐宁表示,规避上述风险的方式之一,即选择母基金。

即将资金投入一只母基金,母基金再次分散投资到5家、10家抑或15家不同的VC/PE私募股权投资基金中。

保监会发布《2017年1-6月保险统计数据报告》,报告称,上半年原保险保费收入23140.15亿元,同比增长23.00%,赔款和给付支出5785.50亿元,同比增长9.94%。报告透露,今年上半年,原保险保费收入23140.15亿元,同比增长23.00%。其中,产险公司原保险保费收入5275.86亿元,同比增长13.90%;寿险公司原保险保费收入17864.24亿元(不包括中华联合控股寿险业务),同比增长25.98%。产险业务原保险保费收入4852.44亿元,同比增长12.80%;寿险业务原保险保费收入15209.61亿元,同比增长29.32%;健康险业务原保险保费收入2615.69亿元,同比增长10.87%;意外险业务原保险保费收入462.41亿元,同比增长18.42%。

产险业务中,交强险原保险保费收入886.18亿元,同比增长6.35%;农业保险原保险保费收入为287.69亿元,同比增长15.54%。另外,寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费3647.58亿元,同比下降57.82%。报告指出,上半年,赔款和给付支出5785.50亿元,同比增长9.94%。产险业务赔款2294.50亿元,同比增长5.95%;寿险业务给付2842.16亿元,同比增长10.41%;健康险业务赔款和给付547.09亿元,同比增长25.03%;意外险业务赔款101.75亿元,同比增长19.73%。

报告称,上半年,资金运用余额144998.87亿元,较年初增长8.28%。银行存款21593.23亿元,占比14.89%;债券49654.11亿元,占比34.24%;股票和证券投资基金17899.84亿元,占比12.35%;其他投资55851.69亿元,占比38.52%。报告表示,今年上半年,保险总资产164304.48亿元,较年初增长8.69%。产险公司总资产24835.37亿元,较年初增长4.60%;寿险公司总资产128214.37亿元,较年初增长3.09%;再保险公司总资产3816.48亿元,较年初增长38.21%;资产管理公司总资产403.46亿元,较年初下降5.36%。

此外,保险净资产18029.37亿元,较年初增长4.58%。

保险 资管 资产

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